I utgangspunktet skaper banker penger ved å kreditere kundekontoer gjennom utlån i stedet for å bruke eksisterende midler. Deretter forstyrrer denne kredittprosessen markedsprisene i hele økonomien.
Som følge av dette oppmuntrer kunstig billig kreditt bedrifter og enkeltpersoner til å foreta uproduktive investeringer og skape aktivabobler. Senere, når kredittekspansjonen avtar og rentene begynner å stige, begynner disse feilplasserte investeringene å mislykkes.
Som et resultat blir den uholdbare naturen av det økonomiske oppsvinget tydelig for markedsaktører og observatører. Videre sprer disse markedskorrigeringene seg raskt gjennom økonomien, drevet av banksystemets innflytelse.
Til slutt gir forståelsen av dette sykliske mønsteret verdifull innsikt som kan bidra til å forhindre fremtidige økonomiske nedgangstider og markedsustabilitet.
Viktige Punkter
- Banker skaper penger gjennom utlån, noe som fører til overdreven kredittekspansjon som forvrenger markedspriser og oppmuntrer til uholdbare investeringer.
- Kunstig lave renter fra pengeskapning forårsaker omfattende feilinvesteringer i uproduktive sektorer og aktivabobler.
- Kredittekspansjon omdirigerer ressurser fra produktive aktiviteter til spekulative foretak, noe som reduserer den totale økonomiske effektiviteten.
- Når kredittekspansjonen avtar, kollapser overvurderte eiendeler og feilallokerte investeringer mislykkes, noe som utløser økonomiske nedgangstider.
- Pengeskapning forstyrrer naturlige markedssignaler, hindrer effektiv ressursallokering og fører til boom-bust sykluser.
Pengeskaping av forretningsbanker
Gjennom prosessen med utlån skaper forretningsbanker mesteparten av pengene i moderne økonomier ved å kreditere kundekontoer med lån.
Videre skjer denne pengeskapingen gjennom regnskapsføring snarere enn å overføre eksisterende kontanter mellom ulike kontoer.
I tillegg må banker følge strenge reservekrav og opprettholde spesifikke andeler av innskudd mens de nøye håndterer kredittrisiko. Denne nøye forvaltningen er avgjørende for å unngå situasjoner der overdreven beskatning undergraver markedstillit og økonomisk vekst.
I mellomtiden forblir evnen til å skape penger begrenset av ulike faktorer, inkludert pengepolitikk og sentralbankens rentesatser.
I dag representerer bankinnskudd cirka 97% av alle penger i omløp, mens fysiske kontanter utgjør bare en liten andel.
Følgelig bidrar disse regulatoriske parametrene til å opprettholde økonomisk stabilitet og forhindre overdreven pengeskapning i banksystemet.
Dessuten, når banker gir kreditt, skaper de samtidig nye innskudd og utvider den totale pengemengden.
Den totale mengden fiduciære og skripturale penger oversteg €11,7 billioner i 2018.
Likevel må banker balansere sin utlånsvirksomhet mot potensielle mislighold, kapitalkrav og refinansieringskostnader for å opprettholde stabilitet.
Kredittekspansjon og økonomiske forstyrrelser
Først tillater kredittekspansjon banker å skape penger gjennom utlån, som sender feilaktige prissignaler gjennom økonomien. Studier viser at økt husholdningsgjeld konsekvent forutsier lavere BNP-vekst og høyere arbeidsledighet. Federal Reserve-rapporter indikerer at bankenes utlånsstandarder har betydelig innvirkning på samlet etterspørsel og forbruksmønstre. Videre fører denne prosessen til forvrengt kapitalallokering når overdreven kreditt pumpes inn i ulike sektorer. Dessuten strømmer lånte midler ofte inn i uproduktive investeringer og aktivabobler, spesielt i eiendomsmarkedene. Som følge av dette klarer mange investeringer ikke å generere nok inntekt til å dekke tilhørende gjeldsbetalinger. Følgelig understreker Friedmans pengeteori viktigheten av et stabilt pengetilbud for å forhindre disse forvrengningene. Til slutt blir disse feilinvesteringene uholdbare og utløser nødvendige markedskorreksjoner. Følgelig oppstår økonomiske nedganger når den omfattende feilallokeringen av ressurser til slutt blir åpenbar for markedsdeltakerne.
Kunstige Pengers Reelle Påvirkning
Innledningsvis manipulerer sentralbanker rentene gjennom sin politikk, noe som skaper en rekke økonomiske forstyrrelser i markedsatferden.
Deretter, når sentralbankene kunstig senker rentene, ekspanderer kreditt betydelig, noe som fører til omfattende feilinvesteringer på tvers av ulike økonomiske sektorer.
Videre oppmuntrer dette lettpengemiljøet til spekulative foretak, mens kredittbobler maskerer den virkelige tilstanden av økonomisk bærekraft.
Teknologiindustrien har blitt avhengig av lettpengepoliti, som vist ved de massive investeringene i AI til tross for økende tap.
Dessuten forstyrrer den kunstige undertrykkelsen av renter naturlige markedsmekanismer, som forårsaker inflasjon i eiendom og teknologiaksjer.
Historiske data viser at økonomiske sykluser har i gjennomsnitt vart omkring 5 år siden 1850-tallet, noe som demonstrerer den gjentakende naturen av disse forstyrrelsene.
Følgelig, når den økte pengemengden jager en begrenset mengde aktiva, blir investeringer stadig mer løsrevet fra fundamentale verdier.
Til slutt, når virkeligheten innhenter de oppblåste forventningene, sprekker disse boblene katastrofalt, noe som resulterer i massiv ødeleggelse av verdier.
Til slutt forverrer sentralbankenes forsøk på å håndtere disse korreksjonene ofte situasjonen ved å hindre naturlige markedsklarerende prosesser.
Som et resultat opprettholder denne kontinuerlige intervensjonen boom-bust-syklusen, og gjør hele vårt finansielle system stadig mer sårbart for sjokk.
Banker forvrenger ressursfordelingen
I utgangspunktet forårsaker banksystemets evne til å skape penger betydelige endringer i hvordan ressurser fordeles gjennom økonomien vår.
Videre, når banker utvider kreditt gjennom pengeskaping, flyttes ressurser bort fra produktive aktiviteter mot mindre levedyktige foretak.
Følgelig representerer denne prosessen mer enn enkel omfordeling, da den fundamentalt forvrenger strukturen i vårt økonomiske rammeverk.
Dessuten kan banker skape lån uten eksisterende innskudd, som motsier tradisjonelle oppfatninger om bankdrift.
Bankinstitusjonenes rolle i pengeskaping motsier teorien om utlånbare midler som dominerte tidligere økonomisk tenkning.
I stedet genererer de nye penger gjennom utlån, som deretter utløser omfattende kredittforvrengning gjennom det økonomiske systemet.
Skapelsen av fiktive penger fører til en falsk økonomisk velstand som maskerer den underliggende svakheten i ekte velstandsgenerering.
I tillegg, når banker plutselig reduserer sin utlånsvirksomhet, blir resultatet umiddelbare likviditetsmangler som påvirker hele vårt finansielle nettverk.
Som følge av dette skaper denne mekanismen en syklus der kunstig kredittekspansjon fører til uholdbare oppgangstider etterfulgt av uunngåelige nedgangstider.
Følgelig viser vår forskning hvordan denne prosessen omdirigerer velstand fra produktive aktiviteter til ikke-produktive aktiviteter, noe som svekker vårt økonomiske fundament.
Feilinvesteringer Driver Markedskrakk
Hovedsakelig driver feilinvestering markedskrakk gjennom et komplekst forhold mellom kredittekspansjon og økonomiske forstyrrelser.
Dessuten forvirrer kunstig lave renter investorer og forbrukere, og skaper dermed en falsk følelse av økonomisk velstand.
Denne prosessen har siden 1867 blitt dokumentert, og viser hvordan sentralbankenes inflasjonspolitikk konsekvent forstyrrer viktige markedssignaler.
Under økonomiske oppgangstider skjer det for eksempel overdreven investering i sektorer som ikke samsvarer med faktiske forbrukerbehov.
Videre bygger byggefirmaer for mange hus, mens bedrifter unødvendig utvider sine fasiliteter basert på misvisende markedsforhold.
I mellomtiden allokerer investorer betydelige midler i prosjekter som bare virker lønnsomme på grunn av unaturlig lave lånekostnader.
Følgelig, når kredittekspansjonen avtar og rentene øker, begynner disse feilallokerte investeringene uunngåelig å mislykkes.
I tillegg eliminerer den økonomiske nedgangsfasen vanligvis monetære forstyrrelser, men statlige inngrep forsinker ofte den naturlige markedsinnhentingen.
Individuelle preferanser betyr mest
For det første former individuelle pengepreferanser markedsdynamikken, ettersom hver persons unike verdivurderinger påvirker hvordan penger strømmer gjennom økonomien.
Videre, når vi undersøker monetær ekspansjon, må vi erkjenne at individuelle tidspreferanser etablerer rammer for beslutningstaking.
Deretter styrer disse personlige valgene mellom nåværende og fremtidig forbruk viktige investeringsbeslutninger og bestemmer kapitalfordelingsmønstre.
I tillegg er forståelsen av tidspreferanse avgjørende, da det illustrerer hvordan varierende grader av preferanse for umiddelbart versus fremtidig forbruk betydelig påvirker generell økonomisk atferd.
Pengepreferanser Styrer Markedene
Tradisjonelle økonomiske teorier overser ofte den avgjørende rollen til individuelle pengepreferanser i å drive markedsdynamikk utover samlet etterspørsel.
Videre former personlig atferd og monetær psykologi aktivt finansielle sykluser gjennom spesifikke låne- og forbruksbeslutninger over tid.
Viktigst av alt, banker skaper nye penger gjennom utlån ved å respondere direkte på individuelle preferanser snarere enn bredere markedskrefter.
Følgelig, når banker utvider kreditt fra ingenting, reagerer de på personlige økonomiske valg som utløser betydelige økonomiske ringvirkninger.
I tillegg flytter denne prosessen reell formue bort fra produktive aktiviteter, som til slutt undergraver ekte formuesoppbygging i økonomien.
Dessuten skaper disse individuelle valgene kraftige forsterkningseffekter når de sprer seg gjennom hele banksystemet.
Ved nærmere undersøkelse av oppgangs- og nedgangssykluser, oppdager vi at de stammer fra endringer i personlige pengepreferanser som påvirker innskudd.
Deretter flyter skapelsen av nye penger ujevnt på tvers av økonomiske sektorer, og følger stier bestemt av individuelle finansielle beslutninger.
Tidsverdi Former Beslutninger
Tidspreferanser former sterkt hvordan folk tar finansielle beslutninger basert på vurdering av nåværende kontra fremtidig forbruk. I tillegg krever investeringsbeslutninger anvendelse av tidsverdiprinsipper for å bestemme beste bruk av ressurser. Videre har en krone tilgjengelig nå mer verdi enn en fremtidig krone på grunn av umiddelbare inntjeningsmuligheter.
Når det gjelder økonomisk planlegging, påvirker renteeffekter betydelig våre beregninger og generelle investeringsresultater. Dessuten hjelper formelen FV=PV(1+i/n)^(n*t) å kvantifisere hvordan ulike rentefrekvenser påvirker investeringsavkastninger over tid. Følgelig fører hyppigere renteberegning til høyere fremtidige verdier, som påvirker langsiktige finansielle strategier.
Først veileder tidsverdiprinsipper investeringssammenligninger og prosjektanalyse. Deretter hjelper disse prinsippene med å evaluere lån og boliglån effektivt. Til slutt kan vi gjennom neddiskontert kontantstrømanalyse ta bedre beslutninger mens vi vurderer inflasjon og alternativkostnader.
Feilallokering av Ressurser Under Oppgangstiden
Under økonomiske oppgangstider skaper ressursfeilallokering betydelige effektivitetstap gjennom flere kanaler, som reduserer total faktorproduktivitet med opptil 50%.
Videre hindrer regulatoriske barrierer og finansieringsbegrensninger ressurser fra å flyte effektivt på tvers av flere økonomier til deres mest produktive bruk.
For eksempel, i land som Brasil og Ghana fører strukturelle friksjon til betydelige gap i inntektsproduktivitet mellom bedrifter.
Videre, når man analyserer ressursallokering under oppgangstider, reduserer forvridninger økonomisk produktivitet med 0,6 prosentpoeng årlig ved å undergrave investeringsinsentiver.
I tillegg forverrer rigide arbeidsmarkeder og interne handelsbarrierer disse problemene, spesielt i utviklingsøkonomier.
Spesifikt viser eksempler fra India og Kina inntektsproduktivitetsgap mellom bedrifter som når en faktor på fem.
Samtidig opplever selv utviklede økonomier som USA merkbare påvirkninger på total faktorproduktivitet fra ressursfeilallokering. Overdreven regulering har vist seg å hindre innovasjon og investering, noe som ytterligere forverrer disse produktivitetsproblemene.
Den uunngåelige markedskorreksjonen
I utgangspunktet følger markedskorrigeringsprosessen perioder med overdreven pengeskapning når banker genererer uholdbar kreditt ut av ingenting.
Deretter etablerer denne kunstige kredittskapningen et grunnlag for økonomisk ekspansjon som ikke kan opprettholdes på lang sikt.
Videre, når vi analyserer økonomiske sykluser, viser bevis konsekvent at kredittdrevne oppturer til slutt må møte sitt uunngåelige fall.
Under korrigeringsfasen begynner banker å begrense sin kredittforsyning, og avslører dermed tidligere skjulte feilallokeringer av ressurser.
Videre skaper denne kredittinnstrammingen en dominoeffekt gjennom økonomien, ettersom tidligere levedyktige prosjekter avslører sin sanne uholdbare natur.
Følgelig matcher korrigeringens alvorlighetsgrad vanligvis omfanget av den foregående kredittekspansjonen i det økonomiske systemet.
I mellomtiden reduserer banker sin utlånsvirksomhet på grunn av økt risikobevissthet, noe som fører til betydelige innstramminger i lån og innskudd.
Selv om sentralbanker kan forsøke å gripe inn gjennom kvantitative lettelser, kan de ikke forhindre den nødvendige økonomiske restruktureringsprosessen. Fraværet av prismekanismer i et sentralisert system kan forverre feilallokeringen av ressurser under slike korrigeringer.
Banksystemet forsterker økonomiske sykluser
Innledningsvis forsterker banksystemer økonomiske sykluser gjennom sine unike evner til pengeskapning, utover enkel formidling av midler.
Videre skaper forretningsbanker nye penger gjennom utlån, som etablerer en kraftig tilbakekoblingsløkke i økonomien.
I oppgangstider øker bankene utlån og skaper nye innskudd, som følgelig fører til utvidelse av pengemengden.
Videre overstiger denne utvidede pengemengden ofte reell markedsetterspørsel, noe som resulterer i kunstig økonomisk vekst i systemet.
I tillegg stiger bankenes gearingsgrad konsekvent under oppgangsperioder, ledsaget av raske økninger i utlånsaktiviteter.
Omvendt reduserer bankene sine utlån under økonomiske nedgangstider, mens eksisterende lån gradvis tilbakebetales av låntakere.
Følgelig fører denne prosessen til at pengemengden krymper kraftig, noe som fører til betydelige fall i samlede BNP-målinger. Videre kan overdreven statlig kontroll forverre disse økonomiske syklusene ved å pålegge reguleringsbyrder som hindrer gjenopprettingsinnsatsen.
Bærekraftig Versus Ikke-bærekraftig Vekst
For det første viser bærekraftige og ikke-bærekraftige vekstmønstre særegne kjennetegn som betydelig påvirker hvordan økonomier utvikler seg over lengre perioder.
Videre bygger bærekraftig praksis økonomisk motstandsdyktighet gjennom produktivitetsforbedringer og innovasjon, samtidig som man unngår problemer med overdreven kredittutvidelse.
I tillegg gjenkjenner vi bærekraftig vekst gjennom dens vektlegging av ressurseffektivitet og verdiskaping, støttet av sunn pengepolitikk.
Videre skaper implementering av forsiktig finanspraksis i utlånsbeslutninger et miljø der kapital naturlig flyter til produktive sektorer.
I motsetning til dette resulterer ikke-bærekraftig vekst, som er sterkt avhengig av kunstig kredittutvidelse, ofte i destruktive boom-bust økonomiske sykluser.
Følgelig, uten ordentlig kredittkontroll, skifter ressurser bort fra verdiskapende aktiviteter til spekulative foretak som destabiliserer økonomien. Videre understreker prinsippene for markedseffektivitet hvordan bærekraftig vekst avhenger av effektiv ressursallokering og minimal statlig innblanding.
Markedskrefter Versus Monetær Intervensjon
Markedskrefter og monetære intervensjoner skaper fundamentale spenninger i moderne økonomier når prisoppdagelsesmekanismer konkurrerer med sentralisert kontroll.
Videre kolliderer markedsdynamikken ofte med pengepolitikken, særlig når banker genererer kreditt gjennom utradisjonelle former for pengeskapning.
I utgangspunktet skaper forretningsbanker nye innskudd gjennom utlån fremfor tradisjonell formidling, noe som fundamentalt endrer hvordan penger sirkulerer i markedene.
Følgelig, når kredittekspansjon overgår reell markedsetterspørsel, flyttes ressurser bort fra produktive virksomheter til mindre bærekraftige økonomiske aktiviteter.
Dessuten forsøker sentralbanker å styre denne prosessen gjennom rentesatser og kvantitative lettelser, som ofte forsterker økonomiske sykluser.
Følgelig blir spenningen mellom markedskrefter og monetær intervensjon tydelig når overdreven pengeskapning destabiliserer økonomiske systemer. Denne ustabiliteten gjenspeiler det sosialistiske kalkuleringsproblemet, hvor fraværet av nøyaktige prismekanismer fører til ineffektiv ressursallokering.
Liberalistisk Allianse Norge
