Først og fremst fører kredittekspansjon til alvorlige markedsforvrengninger ved å feilallokere ressurser og påvirke aktivapriser på tvers av sektorer.
Deretter inneholder markeder naturlige selvkorrigeringsmekanismer som gjenoppretter balanse gjennom prisjusteringer og tilbudsendringer uten innblanding utenfra.
Videre, når myndigheter griper inn i disse korrigeringsprosessene, forårsaker de vanligvis langvarig økonomisk stress og feilallokering av ressurser.
Følgelig har kunstig kredittekspansjon og politiske inngrep en tendens til å forverre økonomisk ustabilitet heller enn å løse dem effektivt.
Avslutningsvis demonstrerer disse grunnleggende prinsippene viktige innsikter om hvordan økonomiske sykluser fungerer og reagerer på ulike påvirkninger.
Hovedpunkter
- Kredittekspansjon senker kunstig rentene, noe som fører til uholdbare investeringer og feilinvesteringer i produksjonsstrukturen.
- Tidlige kredittmottakere får kjøpekraftfordeler, mens senere mottakere møter redusert pengeverdi, noe som skaper økonomisk ulikhet.
- Markedsmekanismer korrigerer naturlig ubalanser gjennom prisjusteringer, men statlig inngripen forstyrrer denne selvhelbredende prosessen.
- Overdreven kredittskaping forårsaker oppgangs- og nedgangssykluser ved å forvrenge markedspriser og oppmuntre til spekulative foretak fremfor produktive investeringer.
- Økonomisk stabilitet krever frie markedsprismekanismer fremfor kunstig kredittekspansjon og statlig inngripen.
Kredittutvidelse Skaper Økonomiske Forstyrrelser
Kredittekspansjon utløser en rekke økonomiske forstyrrelser som fundamentalt endrer hvordan markeder opererer og allokerer ressurser.
Videre fører overdreven kredittilgjengelighet til feilinvesteringer på tvers av flere sektorer, som skaper systemiske ubalanser gjennom hele det økonomiske rammeverket. Disse feilinvesteringene kommer ofte av at individer feilvurderer sine subjektive verdivurderinger av investeringsmuligheter.
Som følge av dette blir ressurser i økende grad dirigert mot spekulative foretak i stedet for produktive investeringer, noe som undergraver langsiktig økonomisk stabilitet.
Videre forårsaker kredittekspansjon betydelig feilprising av eiendeler, spesielt for bedrifter med eldre kapitalutstyr kjøpt til lavere priser.
Tidlige mottakere av nylig skapt kreditt drar nytte av kjøpekraftgevinster, mens senere mottakere møter redusert verdi av pengene sine.
Skattebetalere tar ofte beslutninger basert på skattefordeler fremfor sunne økonomiske prinsipper, noe som ytterligere forvrenger markedseffektiviteten.
Følgelig skaper dette et avvik mellom reelle eiendelsverdier og markedspriser, noe som gjør det utfordrende å ta gode investeringsbeslutninger.
I tillegg inflaterer forbrukerkreditt kunstig forbruksmønstre, mens bedriftskreditt samtidig forstyrrer investeringsbeslutninger på tvers av ulike økonomiske sektorer.
Til slutt øker disse kombinerte forstyrrelsene sårbarheten i finanssystemet gjennom aktivabobler, synkende kredittkvalitet og dårlig ressursallokering.
Derfor blir økonomien mer utsatt for bankriser og langvarige perioder med vekst under trend.
Markedets selvkorrigering er essensiell
Under økonomiske forstyrrelser fra kredittekspansjon, fungerer markedsmekanismene naturlig for å gjenopprette balanse gjennom iboende selvkorrigerende egenskaper.
Spesifikt responderer prisjusteringer automatisk på overskudd og mangler uten behov for ekstern intervensjon for å opprettholde markedslikevekt.
Videre viser historiske eksempler fra 1819 og 1919-21 tydelig hvordan disse selvkorrigerende mekanismene effektivt gjenopprettet prisstabilitet.
Først skjer tilbudsendringer organisk når markedspriser endres som respons på endrede forhold og forbrukerkrav.
Den usynlige håndsteorien leder markedsdeltakere mot optimale resultater gjennom egennyttige handlinger.
Deretter, når det oppstår mangel, fører stigende priser både til redusert etterspørsel og oppmuntrer produsenter til å øke produksjonsnivåene.
I mellomtiden har fallende priser under overskuddsperioder den doble effekten av å stimulere etterspørsel mens overdreven tilførsel blir motvirket.
Økonomiens automatiske stabilisatorer bidrar til å opprettholde likevekt gjennom naturlige markedsoperasjoner.
I tillegg kan vi observere denne balanseringsmekanismen gjennom lønns- og prisendringer som leder økonomien mot full sysselsetting.
Følgelig spiller disse selvkorrigerende egenskapene en vital rolle i å opprettholde langsiktig økonomisk stabilitet i markedet.
Intervensjon forlenger økonomisk smerte
Først forstyrrer statlige inngrep i økonomiske sykluser naturlige prismekanismer og ressursallokering, noe som fører til lengre perioder med markedsstress.
Videre demonstrerer helsesystemer dette mønsteret tydelig, da effektivitetsstudier av intervensjoner avslører betydelige økonomiske byrder på tvers av flere nasjoner. Ryggsmerteutgifter utgjør en femtedel av helseutgiftene i mange land. I tillegg kan overdreven statlig regulering føre til en svart økonomi, som ytterligere kompliserer helsekostnader og reduserer tilgjengelige ressurser for legitime tjenester.
Videre skaper kroniske tilstander massive produktivitetstap, hvor USA står overfor over 300 milliarder dollar i kombinerte helsekostnader og produksjonstap.
Deretter forsterker intervensjonsdrevne markedsforstyrrelser disse effektene gjennom arbeidsstyrkeforstyrrelser, som vist av frikostnads- og humankapitalmålinger.
For eksempel førte kroniske helseproblemer i Australia til 48,3 milliarder australske dollar i produktivitetstap, som illustrerer hvordan intervensjonistisk politikk forsterker økonomiske problemer. Studier viser at strukturerte programmer som ADAPT gir bedre funksjonelle resultater sammenlignet med mindre intensive tilnærminger.
Selv om noen strukturerte programmer gir positive resultater, fører brede statlige intervensjoner generelt til feilallokering av ressurser og forlenger restitursjonsperioder betydelig.
Liberalistisk Allianse Norge
